ورود سبد خرید

از ورشکستگی بانکها تا داده های اشتغال،اقتصاد جهانی و بازار کریپتو در چه موقعیتی قرار دارد؟(10 مارس 2023)

زمان میانگین برای مطالعه 6 دقیقه

بروزرسانی: 28 تیر، 1403
نظرات 27

با توجه به بحران های بوجود آمده توسط عوامل درونی اقتصاد پول (مثل ورشکستگی سیلورگیت و سیلیکون ولی) و همچنین با توجه به داده های کلان نظیر اشتغال نگاهی به بازارهای مالی بخصوص کریپتو داشته باشیم. در چند گزاره به بررسی موارد می پردازیم،

دانلود لایو 10 مارس 2023 با کیفیت عالی

دانلود لایو 10 مارس 2023 با کیفیت متوسط

دانلود فایل صوتی لایو 10 مارس 2023

 

در این جلسه قصد داریم با توجه به بحران های بوجود آمده توسط عوامل درونی اقتصاد پول (مثل ورشکستگی سیلورگیت و سیلیکون ولی) و همچنین با توجه به داده های کلان نظیر اشتغال نگاهی به بازارهای مالی بخصوص کریپتو داشته باشیم. در چند گزاره به بررسی موارد می پردازیم،
توجه داشته باشید که متن جلسه صرفا خلاصه ای از موارد مطروحه است و برای درک بهتر لازم است فایل صوتی یا ویدئویی جلسه را مشاهده نمایید.

گزاره اول : چه رخ داد؟

  • ورشکستگی بانک سیلورگیت
  • بحران بانک سیلیکون ولی
  • سخنرانی تماما هاوکیش جی پاول
  • عرضه 40 هزار واحد بیت کوین هک شده مت گاگس

 

همه این موارد بازارهای مالی ، بخصوص کریپتو را تحت فشار قرار دادند اما در میانه این فشارها ترمز های نیز ایجاد شد، یکی از آنها داده های اشتغال بود که در 10 مارس منتشر شد و موجب کاهش شاخص دلار شد، دیگری به تعویق افتادن توریع 40 هزار واحدی بیت کوین های صرافی مت گاگس بود.

 

حال در روزهای آتی چه چیزهایی را پیش رو داریم؟

در 14 مارس CPI منتشر می شود و در 21 و 22 مارس جلسه FOMC را خواهیم داشت که انتظارات و نگاه فعالین بازارها به این رویداد ها است. همچنین در انتهای ماه مارس نیز آزادسازی اتریوم های استیک شده صورت خواهد گرفت. فلذا در ماه مارس روزها و هفته های پرفشاری را تجربه خواهیم کرد، که در صورتی که موراد بیان شده در گزاره دوم محقق شود این فشارها می تواند در نهایت به نفع بازار تمام شود.

گزاره دوم : داده های اشتغال

با توجه به داده های منتشر شده در 10 مارس ما شاهد افزایش نرخ بیکاری و نرخ مشارکت بودیم، همچنین اشتغال بخش کشاورزی از پیش بینی ها بالاتر بود. از آنجایی که در تمامی این سالها تلاش داشتیم که کنار یکدیگر بیاموزیم، از این فرصت هم استفاده می کنیم تا مواردی بهتر از داده های اشتغال را یاد بگیریم.

100 *مجموع افرادی که توانایی کار کردن دارند /نیروی کار= فرمول نرخ مشارکت

برای درک بهتر مطالب مفاهیم بالا مثل نیروی کار ، افراد به کار گرفته شده ، بیکاران و نرخ مشارکت در فایل ویدئویی جلسه خدمت عزیزان توضیح داده شد.

در نگاه اول از افزایش نرخ بیکاری می توان چنین برداشت شهودی ای داشت که با افزایش نرخ بیکاری احتمال افزایش 50 نقطه ای نرخ بهره کمرنگ تر می شود و بازار احتمال 25 نقطه را بیشتر می داند. تا قبل از انتشار داده های اشتغال انتظارات سمت 50 نقطه افزایش نرخ بهره بیشتر بود اما با افزایش نرخ بیکاری جهت انتظارت تغییر کرد.

اما وقتی نرخ مشارکت رشد می کند چیزی بر عکس شهود بالا را گزارش می دهد، افزایش نرخ مشارکت نشان دهنده فشردگی بازار کار است فلذا اتفاقا فضای سیاست گذاری تهاجمی آنقدر ها برای فدرال رزرو بسته نیست.


حال چه نتیجه ای می توان گرفت؟ 50 یا 25 نقطه؟ در چنین حالتی اصطلاحا می گوییم داده ها به صورت میکس (mixed) منتتشر شده اند، یعنی داده ها تا به اینجا به صورتی نبودند که جهت اصلی را مشخص کنند. برای همین است که احتمالات دیده بان CME نیز بسیار نزدیک بهم است(55% احتمال 25 نقطه ای و 45% احتمال 50 نقطه ای).
برای اینکه بازار بتواند انتظارات خود را به درستی معامله کرده، نیازمند تایید از داده های موخر است. و این تایید و یا عدم تایید با انتشار CPI در 14 مارس انجام میگیرد. در پیش بینی ها CPI ماه فوریه که در 14 مارس منتشر می شود کاهشی است.

مطابق با پیش بینی ها ،اگر CPI مطابق پیش بینی یا کمتر منتشر شود آنگاه می توان انتظار داشت طی 2 هفته بعد از آن (با افزایش 25 نقطه) فشارها کاسته شده فلذا این اصلاحات فرصت ورود برای ریسک پذیران باشد.

اگر CPI بیشتر از پیش بینی ها باشد و باعث تقویت دلار شود کل صحبت ها نیازمند آپدیت است.

گزاره سوم: منحنی اوراق قرضه و وارونگی نمودار منحنی

پیرو استوری های هفته گذشته با منحنی اوراق قرضه آشنا شدید و باهم یاد گرفتیم نمودار تحت چه شرایطی به چه شکلی در می آید.(هایلایت مارس در پیج اینستاگرام)

باهم بیاموزیم :

دارایی ها دو دسته هستند :

  • دارایی های سنتی (Traditional Assets) 
  • دارایی های جایگزین (Alternative Assets)

 


What-is-the-position-of-the-global-economy-and-crypto-market

 

دارایی های سنتی بازار اوراق و سهام هستند (Stocks and Bond ) و اوراق قرضه در اقتصاد های پیشرفته پیشرو ترین دارایی هستند و حجم بسیار بالایی دارند و از آنها برای پیش بینی شرایط آینده اقتصاد استفاده می شود.

با در کنار هم قرار دادن مطالب بالا و شکل نمودار منحنی اوراق قرضه که متوجه می شویم حتی بازار اوراق قرضه در سردرگمی است پس در خصوص رکود سوال ها و موارد بسیار زیادی پیش رو است و سوال فرود نرم و یا فرود سخت یک سوال چند میلیون دلاری است .

اگر بیت کوین را در دسته دارایی های جایگزین قرار دهیم ، حرکت های این دارایی با بازارهای سنتی است و مسلما استاندارد قرار گیری در دسته دارایی های سنتی را ندارد و بیت کوین اولین بار است که در شرایط اقتصاد سختگیرانه قرار گرفته است و تا الان با رکود جدی مواجه نشده است.

بنابراین فعال محترم در فضای مجازی و اینستاگرام در نظر داشته باشد پیش بینی چنین دارایی با خطای بسیار بالایی همراه است، فلذا چنین فضایی اصلا برای سرمایه گذار ریسک متوسط و ریسک گریز مناسب نیست،  سال 2023 در کریپتو برای این 2 دسته بسیار اذیت کننده خواهد بود این 2 دسته اگر قصد فعالیت در بازارهای سنتی را دارند بهتر است بعد از تایید نشانه های فرود نرم و عدم رکود عمیق تصمیم بگیرند نه در چنین زمانی. اما برای ریسک پذیران می تواند جور دیگری رقم بخورد، ریسک پذیرانی که توانایی از دست دادن تمام سرمایه خود را داشته باشند.

گزاره چهارم : حواشی بازارها

در گزاره چهارم به بررسی مورادی نظیر وضعیت صرافی ها پرداخته همچنین صحبت هایی گذرا راجع به دلار و اقتصاد ایران داشتیم.

نکته آخر

طبق روال هر سال با دوره اقتصاد 1402 بعد از تعطیلات با 5 سرفصل در خدمتتان خواهیم بود.

از آنجا که متن ابزار مناسبی برای توضیح این موارد نیست پیشنهاد می شود حتما ویدئو قرار داده شده را تماشا بفرمایید.در نهایت هم عرض می شود که ریسک بخش جدا ناپذیر بازارهاست، در این شرایط اقتصادی هر تحلیل و بررسی از سمت گروه سرمایه گذاری مهدی رجبی صورت می گیرد جهت افزایش آگاهی، درنظر گرفتن نیروهای بازار و بهبود قدرت تحلیل دوستان است و گروه از بابت تصمیمات مخاطب محترم سلب مسئولیت می نماید.

 

کلمات کلیدی:

نظرات

مسیح
2 سال پیش 
مهدی جان وقتت بخیر اقا امکانش هست یک بروکر برای بازار فارکس معرفی کنی؟ که مورد تایید شما باشه؟؟ممنونم
پاسخ دهی
مهدی رجبی
2 سال پیش 
بله مسیح جان، اگر برای سوئینگ می خواهی fibo group  اگر برای اسکلپ می خواهی حساب Pro ECN alpari و اگر ربو فارکس هنوز ایرانی ها رو وریفای می کنه که برای اسکلپ عالیه نشد همون پرو ای سی ان الپاری
پاسخ دهی
مسیح
2 سال پیش 
سلام مهدی جان پیشاپیش سال نو‌مبارک بابت همه زحمتایی که شما و تیم عالیتون برای ما کشیدین خیلی ممنون خیلی .امیدوارم سال اینده اتفاقای خوبی پیش روی هممون باشه
پاسخ دهی
مهدی رجبی
2 سال پیش 
سلام مسیح جانم، سال نو تو هم مبارک عزیز دل، خیلی ممنونم ازت
پاسخ دهی
ali
2 سال پیش 
استاد عزیزم سلام ارادت دارم 
استاد یسوالی داشتم 
در این شرایط پیچیده که ترازنامروافزایش دادند و انتظار افزایش تورم روداریم و درنتیجه افزایش نرخ بهره
من الان ترازنامرو ملاک کنم برم سمت خرید
 یا افزایش نرخ بهررو ملاک کنم که دلار قوی تری میسازه
پاسخ دهی
مهدی رجبی
2 سال پیش 
سلام علی جان،
وقتت بخیر، خیلی سوال خوبی هم پرسیدی، نمی دونم در دانشکده بازار هستی یا نه، اما شب عید یه لایوی با بچه ها گذاشتم و عرض کردم مدل ترازنامه بنده داره تارگت 40 رو میده، اما فراموش نکنیم افزایش ترازنامه به معنی رسیدن به کران پایین بهره نیست، در واقع علی جان ستاپ با ترازنامه ستاپ قدرتمند و کافی نیست، البته بنده به نظرم اوضاع به نفع ماست و تابستان و بهار داغی خواهیم داشت
پاسخ دهی
میلاد سعیدی
2 سال پیش 
ولی نظر بنده اینه که مدیریت سرمایه SVB اینقدر افتضاح بوده و بانک دموکرات هاست  من فکر میکنم کار خودشون بود   یعنی من با هیچ دانشی میدونم که مدیریت ریسک چیه بانک سیلیکون ولی نمیدونه؟؟؟؟بلاخره تورم خدمات باید با رکود کنترل بشه ( هر کار fed  کرد نشد )
پاسخ دهی
میلاد سعیدی
2 سال پیش 
سلام مهدی عزیز   دوباره پول چاپ شد . فدرال تو دوراهی قرار گرفته نرخ بهره رو زیاد کنه که تورم کنترل کنه  ( مخصوصا بخش خدمات ) یا پول چاپ کنه که بانک هاش ورشکسته نشن. نظر تو چیه مهدی جان؟
این واقعا مه هستش  هر کلمه شما یک حکمتی داره .
پاسخ دهی
مهدی رجبی
2 سال پیش 
میلاد جانم سلام عزیزم، خیلی دیر دارم این کامنت رو میبینم، اوضاع به ضرر ما نیست خداروشکر، هر چند که شواهد اقتصاد به ضرر هست، فکر می کنم 18 ام لایو بذاریم، و اگر هم در لایو شب عید دانشکده بودی که خودت در جریان تارگت ها هستی:)
پاسخ دهی
;